Spoločnosť Geron Corporation, ktorá sa zaoberá biotechnológiou, uskutočnila rozsiahle zmeny vo svojom vedení. Tie zahŕňajú odchod dvoch vedúcich pracovníkov a vymenovanie ďalších nových tvárí.
Cieľom realizovaných krokov je posilnenie manažmentu a urýchlenie komercializácie jej kľúčového lieku. Organizačné zmeny signalizujú odhodlanie spoločnosti posilniť svoje vedúce postavenie a dosiahnuť strategické ciele rastu.
Geron Corporation je biofarmaceutická spoločnosť v komerčnej fáze, ktorá sa zameriava na vývoj terapeutických produktov pre onkológiu. Jej kľúčovým produktom je liek imetelstat predávaný pod značkou Rytelo. Ten bol schválený na liečbu anémie závislej od transfúzií u pacientov s nízkym rizikom myelodysplastických syndrómov. Okrem toho je tiež v pokročilom štádiu vývoja pre iné onkologické indikácie, ako je myelofibróza. Spoločnosť bola založená v roku 1990 a jej sídlo sa nachádza vo Foster City v Kalifornii.
Náročné obdobie
Pre akcionárov bol tento rok náročný, s ročným poklesom celkového výnosu o 69,3 percenta a cenou akcie blízko 1,27 amerického dolára. Napriek zásadným zmenám vo vedení a silnej orientácii na Rytelo zostáva nedávny rast cien akcií utlmený. Reorganizácia vedenia však podčiarkuje obnovenú snahu o dlhodobé získanie dôvery investorov.
Keďže akcie v tomto roku prudko klesli a obchodujú sa s výrazným diskontom v porovnaní s cieľovými cenami analytikov, investori si kladú jedinú otázku. Sú problémy spoločnosti Geron už premietnuté v jej súčasnej cene alebo firma potrebuje na obnovenie rastu nový katalyzátor?
Pokroky vo vývoji portfólia, regulačné úspechy a partnerstvá v odvetví predstavujú významné príležitosti pre geografickú expanziu a tvorbu hodnoty pre akcionárov.
Aj napriek pozitívnym očakávaniam však treba mať na zreteli, že investovanie do akcií Geronu je v súčasnosti vysoko špekulatívna záležitosť. Spája v sebe vysoký potenciál rastu, ale aj značné riziká.
Pozitívne faktory
Viaceré analytické modely a konsenzus odborníkov naznačujú významný potenciál rastu ceny akcie, pričom priemerný 12-mesačný cieľ je podstatne vyšší ako súčasná trhová cena. Niektoré analýzy dokonca poukazujú na výrazné podhodnotenie akcíí spoločnosti vzhľadom na jej odhadovanú vnútornú hodnotu.
Európska komisia schválila Rytelo a spoločnosť vykazuje mimoriadne vysoký rast tržieb – niektoré zdroje uvádzajú rast tržieb cez 5 000 percent –, čo naznačuje sľubný začiatok komercializácie. Zároveň tu existuje potenciál na pokrytie nenaplnených potrieb v liečbe krvných malignít.
Analytické odhady
V trhových analýzach prevláda názor, že akcie sú podhodnotené. Súčasná trhová cena sa dostáva do ostrého rozporu s odhadovanou reálnou hodnotou 3,62 dolára, čo predstavuje približne 65-percentný rozdiel.
Tento diskont naznačuje možnosť, že trh prehliada rastový potenciál spoločnosti, najmä v kontexte snáh nového vedenia o urýchlenie pokroku.
Očakávania zo strany odborníkov sú teda pre spoločnosť Geron nadmieru optimistické. Predpokladá sa, že rozširovanie počtu liečených pacientov, silné prijatie lieku a prémiové ceny by mali zabezpečiť trvalý rast tržieb a udržanie robustných marží.
Väčšina sledovaných analytikov má pre Geron hodnotenie s odporúčaním kúpy, aj keď existuje aj niekoľko hodnotení na držanie, či dokonca predaj.
Spoločnosť má silné ukazovatele likvidity, napríklad Quick Ratio a Current Ratio. To je pre biotechnologickú spoločnosť, ktorá zatiaľ negeneruje stabilný zisk, nesmierne dôležité.
Rizikové faktory a výzvy
Keďže Geron pôsobí v biotechnologickom sektore s vysokou závislosťou od úspechu jedného kľúčového produktu, akékoľvek neúspechy v klinických skúškach, regulačnom schvaľovaní pre ďalšie indikácie alebo problémy s komerčným prienikom môžu viesť k prudkému poklesu ceny.
Spoločnosť stále nie je profitabilná a vykazuje stratu – negatívne EPS a P/E. To je typické pre rastové biotechnologické firmy. Trh s predpokladaným budúcim ziskom počíta, ale ako kľúčová sa javí samotná cesta k ziskovosti. Prognózy očakávajú, že by firma mohla dosiahnuť ziskovosť v nasledujúcich rokoch.
Akcie Geronu boli v poslednom roku veľmi volatilné a celoročná výkonnosť firmy negatívna. Zaznamenala výrazný pokles ceny, čo naznačuje neistotu na trhu.
Krátkodobé technické indikátory sú zmiešané, pričom niektoré signalizujú, že sa akcia blíži k prepredanému územiu, iné naznačujú neutrálny alebo dokonca predajný signál.
Odporúčanie
Kúpu akcií spoločnosti treba v súčasnosti chápať ako vysoko rizikovú, ale potenciálne vysoko výnosnú špekulatívnu investíciu.
Preto platia nasledujúce závery. Ak zvažujete kúpu, mali by ste mať vysokú toleranciu k riziku a byť pripravení na možnosť, že akcie môžu výrazne kolísať alebo aj klesnúť, ak sa komercializácia Rytelo nebude vyvíjať podľa očakávaní alebo ak budú neúspechy v ďalšom vývoji.
Pre firmu bude kľúčový ďalší vývoj predaja Rytelo, ako aj výsledky klinických skúšok fázy 3 pre myelofibrózu a regulačné míľniky. Tieto udalosti budú mať najväčší vplyv na cenu akcií.
Nikdy nevkladajte všetky svoje prostriedky do jednej rizikovej akcie. Ak sa rozhodnete pre investíciu, mala by tvoriť len malú, diverzifikovanú časť vášho portfólia.
Pred každým investičným rozhodnutím si treba urobiť vlastný podrobný prieskum – due diligence alebo sa poradiť s finančným poradcom.
Upozornenie: Všetky články publikované na webstránke majú všeobecnú povahu a nezohľadňujú vašu individuálnu situáciu. Nepredstavujú investičné poradenstvo, ani návrh na uzatvorenie obchodu. S investovaním sa spája riziko. Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím odporúčame konzultovať ho s kvalifikovaným finančným poradcom. Autor ani prevádzkovateľ magazínu nenesú žiadnu zodpovednosť za akékoľvek finančné straty alebo škody.
