Slovenskí aj českí dolároví milionári zvyšujú hodnotu svojho majetku už tri roky po sebe dvojciferným tempom. Vyplýva to z aktuálneho J&T BANKA Wealth Reportu. Ide o najrýchlejší rast, aký bol kedy zaznamenaný v rámci meraní banky.
Napriek tomu, že ekonomická situácia v oboch krajinách je rozdielna, investorov spája čoraz profesionálnejší prístup k správe svojich aktív, väčší dôraz na rozloženie rizika a silná dôvera v akcie a private equity.
„Tento rok sa potvrdzuje, že finančne úspešní ľudia sa na správu majetku pozerajú podobne ako na podnikanie – strategicky a s dlhodobým cieľom. Rekordný rast nie je výsledkom šťastia, ale schopnosti čítať trh, diverzifikovať a nebáť sa nových foriem investovania,“ hovorí Anna Macaláková, riaditeľka J&T BANKY na Slovensku.
Obozretní Slováci
Aj napriek dosiahnutému rekordnému zhodnoteniu majetku hodnotia slovenskí dolároví milionári ekonomický vývoj s väčšou zdržanlivosťou. Poukazujú na potrebu stabilného podnikateľského prostredia a predvídateľných investičných pravidiel.
Naopak, českí milionári vidia budúcnosť v pozitívnejšom svetle, profitujú z nižších úrokových sadzieb a oživovania svojej domácej ekonomiky.
Spoločným znakom však zostáva presvedčenie, že budovanie bohatstva je výsledkom disciplinovaného prístupu, diverzifikácie a schopnosti rozpoznať sľubné príležitosti aj v časoch neistoty.
Rekordné zhodnocovanie majetku
Už tretí rok po sebe dosahujú milionári dvojciferné zhodnotenie svojho majetku. Viac ako 50 percent slovenských a takmer 60 percent českých milionárov vykázalo výnos v rozmedzí 2 až 9 percent, pričom približne tretina zaznamenala nárast hodnoty majetku o viac ako 10 percent.
Hlavným zdrojom bohatstva zostáva podnikanie, avšak jeho podiel na celkovom raste majetku klesol pod 50 percent. Výrazne sa zvýšil príspevok z akcií a private equity.
Dôvera v private equity sa medziročne zvýšila o 15 až 16 percentuálnych bodov a v Česku sa po prvýkrát stala najviac preferovaným nástrojom z hľadiska predpokladaného výnosu. Investori oceňujú jeho stabilitu mimo verejných trhov, nižšiu kolísavosť a atraktívny pomer výnosu a rizika.
Korporátne dlhopisy strácajú dych
Uvoľňovanie menovej politiky a klesajúce výnosy z nových emisií znížili záujem o korporátne dlhopisy, ktoré už neponúkajú taký lákavý pomer výnosu k riziku.
Naopak, posilnila sa atraktivita zlata a bitcoinu, ktoré ťažia z obáv zo znehodnocovania mien a geopolitickej nestability. Časť milionárov ich považuje za formu poistky proti inflačným rizikám a rastúcemu zadlženiu vyspelých štátov.
Komerčný segment upadá
Realitné aktíva sú dlhodobo obľúbenou súčasťou investičných portfólií, najmä rezidenčné projekty a stavebné pozemky. Dopyt podporujú klesajúce úrokové sadzby a rast miezd.
Na Slovensku však milionári vnímajú potrebu zjednodušenia stavebných povolení, ktoré v súčasnosti brzdí výstavbu a predražuje projekty.
Až 89 percent z nich súhlasí s názorom, že reforma stavebného zákona by zlepšila situáciu na trhu a urýchlila tempo výstavby.
Klesajúcu príťažlivosť vidia milionári v segmente komerčných nehnuteľností, najmä kvôli zhoršovaniu podnikateľského prostredia a rastúcej legislatívnej neistote.
Kryptomeny a ich miesto v portfóliu
Napriek výraznému rastu cien kryptomien za posledné tri roky zostáva väčšina milionárov voči nim zdržanlivá. Približne pätina má v portfóliu kryptoaktíva, obvykle s podielom do 5 percent.
Mladšia generácia dolárových milionárov považuje kryptomeny za „digitálne zlato“ a vníma ich ako legitímny prvok diverzifikácie.
Hľadanie príležitostí
Väčšina slovenských milionárov očakáva stabilné alebo mierne rastúce zhodnotenie majetku, kým českí predpokladajú rýchlejšie tempo rastu, čo je odrazom rozdielneho makroekonomického prostredia.
Zatiaľ čo českí investori vidia príležitosti na domácom trhu, Slováci ich čoraz viac vyhľadávajú za hranicami.
Vnímanie Európy
Milionári v celom regióne sa zhodujú, že budúcnosť Európy závisí od podpory podnikania, technologického pokroku a inovácií. Vyjadrujú rastúce obavy z pomalého ekonomického rastu Európskej únie a vnímajú jej zaostávanie za Spojenými štátmi a Áziou.
Za kľúčové považujú zníženie nadmernej regulácie, efektívnejšie prerozdeľovanie zdrojov a vytvorenie prostredia, ktoré bude lepšie podporovať trh, rizikový kapitál a dlhodobý rozvoj.
Viac ako dve tretiny milionárov sú presvedčené, že Európa potrebuje „viac priestoru pre trh a inovácie“, teda rámec, ktorý umožní plné rozvinutie podnikateľského potenciálu a tvorbu nových hodnôt.
„Z tohtoročných výsledkov vidíme, že milionári sa nesústredia len na rast majetku, ale čoraz viac na prostredie, v ktorom ho tvoria. Vnímajú, že bez stabilných a predvídateľných pravidiel pre podnikanie sa potenciál rastu rýchlo vyčerpá. Ich hlas po efektívnejšej Európe je preto aj hlasom po racionálnych reformách, ktoré vrátia dôveru v trh,“ dodáva Anna Macaláková, riaditeľka J&T BANKY na Slovensku.
Upozornenie: Všetky články publikované na webstránke majú všeobecnú povahu a nezohľadňujú vašu individuálnu situáciu. Nepredstavujú investičné poradenstvo, ani návrh na uzatvorenie obchodu. S investovaním sa spája riziko. Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím odporúčame konzultovať ho s kvalifikovaným finančným poradcom. Autor ani prevádzkovateľ magazínu nenesú žiadnu zodpovednosť za akékoľvek finančné straty alebo škody.
